近年來我國指數(shù)型基金迅速發(fā)展，交易型開放式指數(shù)基金（ETF）備受關(guān)注。為幫助廣大投資者系統(tǒng)全面認識ETF，了解相關(guān)投資方法，特摘編由深圳證券交易所基金管理部編著的《深交所ETF投資問答》（中國財政經(jīng)濟出版社2024年版）形成圖文解讀，帶大家一起了解個人投資者如何選擇合適的套利策略。
一、個人的資金實力
折溢價套利和期現(xiàn)套利需要大額資金進行ETF申購贖回或現(xiàn)貨期貨交易。
對資金實力一般的個人投資者來說，日內(nèi)波段套利和事件驅(qū)動套利更適合，資金要求相對較低。
二、個人的風(fēng)險偏好
日內(nèi)波段套利和事件驅(qū)動套利風(fēng)較大，需要承受一定的資金波動。
折溢價套利和期現(xiàn)套利相對風(fēng)險可控。
穩(wěn)健型投資者可以選擇后兩種策略。
三、個人的專業(yè)知識
折溢價套利需要預(yù)測價格走勢和計算套利空間；期現(xiàn)套利需要分析基差變化。這兩種策略對專業(yè)知識要求較高。
非專業(yè)的個人投資者可優(yōu)先選擇內(nèi)波段套利和事件驅(qū)動套利。
四、個人的時間精力
日內(nèi)波段套利需要實時觀察市場，快速出手。
事件驅(qū)動套利則需要持續(xù)關(guān)注信息獲取。
對時間精力有限的個人投資者，可以選擇折溢價套利，每日僅需觀察二級市場價格和一級市場實時參考凈值即可。
五、關(guān)注套利空間大小
不同ETF之間套利效果存在差異。選擇溢價折價效應(yīng)明顯、跟蹤誤差小的ETF作為套利標的，可以獲取更多收益。
六、使用量化交易工具
利用程序化交易軟件可以大幅降低套利交易的難度，提高效率。
綜合考慮以上因素，個人投資者可以確定最適合自己的ETF投資策略。
文字來源：深交所
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